ًWall Street News (Swimming against Mainstream) 4

می خواستم مطلب History of Investment Banking رو بنویسم ولی حیفم اومد این مطلب رو ننویسم. آدم عاقل کلاس زنده investment banking که داره در فاصله چند 100 متریش اتفاق می افته رها نمی کنه....

همونطور که در پست قبلی گفتم طبق عادت معهود، Fed در طی Weekend کارای خیلی جدی کرد. Goldman Sachs و Morgan Stanley بالاخره یکشنبه شب تونستن Ok رو از Fed بگیرن که بتونن از این به بعد به عنوان Universal Bank فعالیت کنن. ناگفته پیداست که این کار از طریق Merger & Acquisition انجام خواهد شد و این شرکتا دوباره نمیان چرخ رو از نو اختراع کنن  و خودشون شروع کنن سایر خدمات بانکی رو ارائه کنن. پس باید منتظر شد و دید گزینه های M &A کیا هستن. باز همونطور که گفتم، علت این کار هم دسترسی پیدا کردن به سرمایه با ریسک و هزینه کمتر برای این بانکا (از طریق سپرده های ملت) بود. اما از این به بعد، این بانکا نه تنها تحت نظارت( Securities & Exchange Commission (SEC خواهند بود بلکه Federal Reserve و چند جای دیگه هم به اونا نظارت می کنن.

اگه یادتون باشه در مورد میزان نسبت بدهی به دارایی این شرکتا صحبت کردم که حول و حوش 30 هست که رقم وحشتناکیه و یکی از دلایل اصلی سودآوری عجیب و غریب Investment Bank هاست. حالا این شرکتا دیگه نمی تونن این نسبت رو حفظ کنن (طبق مقررات Fed) و باید اون رو به حول و حوش 10 که متوسط صنعت Commercial Banking هست کاهش بدن.

حالا خبری که برای من خیلی جالب و تأمل برانگیز بود اینه: جناب وارن بافت(Warren Buffett) رو هرکسی که مالی یا اقتصاد به گوشش خورده می شناسه. طبق آخرین آمار (اگه اشتباه نکنم) دومین مرد ثروتمند دنیاست. این آقا یه یهودیه که استعداد عجیبی در انتخاب گزینه های سرمایه گذاری و شرکتهای آینده دار و سودآور داره و تقریباً همه اونایی که سهام معامله می کنن له له می زنن که trickهای این آقا رو بدونن. توی بحرانهای اخیر، ایشون دست رد به سینه خیلی از شرکتهای بحران زده که برای سرمایه گذاری پیشش اومده بودن زده. برای اینکه حس بهتری از این جناب پیدا کنید، زمانی که Bear Sterns داشت نفسای آخرشو می کشید یکی ازمدیرانش به Buffett زنگ می زنه و می گه: من از Bear Sterns تماس می گیرم. و بعد از چند ثانیه مکث می پرسه: می تونم (صحبتم رو ) ادامه بدم؟! به تعبیر خود Buffett (این بخش رو دوستان عفو بفرمایید....) مثل این بوده که خانمی نیمی از لباساشو برای شما دربیاره و بعد بپرسه: می تونم ادامه بدم؟! شما حتی اگه یه 90 ساله عقیم هم باشین قطعاً می گین ادامه بده! در نهایت ایشون پیشنهاد Bear Sterns رو نپذیرفت.

در طی این آخر هفته که جزو بدترین روزها بوده برای Wall Street (طبق معمول چند ماه اخیر!) یه نفر از اعضای ارشد Goldman بهش تلفن می زنه و خیلی جسورانه بهش می گه: چه شرایطی داری برای اینکه بیای و توی Goldman Sachs سرمایه گذاری کنی؟ و ایشون که به تصمیم گیریهای لحظه ای برای سرمایه گذاری شهرت داره بعد از چند دقیقه مذاکره بر سر شرایط معامله، قبول می کنه که 5 میلیارد دلار در Goldman Sachs سرمایه گذاری کنه.

در مقابل، ایشون معادل پولش رو در Goldman Sachs سهام ترجیحی می گیره که قابل تبدیل به سهام عادی نیست اما به صورت مادام العمر (منظور Perpetual هست نه Lifetime) سود ثابت 10% می ده که میشه روزانه حدود 1.3 میلیون دلار سود شیرین! و برای اینکه معامله شیرین تر بشه ایشون Warrant هم گرفته (یه چیزی با کارکرد کاملاً مشابه Call Option) که بتونه سهام Goldman رو به قیمت 115$ بخره.

Goldman هم تونست با جذب یه همچین سرمایه گذار سرشناسی تا حد زیادی اعتماد بازار رو به خودش جلب کنه.

اینکه Warren Buffet میاد 5 میلیارد دلار تو این شرایط بحرانی توی Wall Street سرمایه گذاری می کنه دو تا نکته داره: یکی اینکه اگه می خوای یه سر و گردن از بقیه بالاتر باشی و خودت رو متمایز کنی، باید حرکاتت در بازار هم متمایز باشه و به نوعی خلاف جهت رودخونه شنا کنی (که البته ریسک خودش رو هم داره)  و دوم اینکه Goldman Sachs توی این 136 سال فعالیتش چه عملکرد تر و تمیزی داشته که هنوز که هنوزه با این اوضاع قاراشمیش می تونه کسی مثل Buffet رو متقاعد کنه که بیاد و 5 میلیارد دلار بریزه توی معده گرسنه Goldman ......

P.S: امروز جناب کیسینجر معروف  اومده بود مؤسسه ما برای سخنرانی. همه از بالا تا پایین کت و شلوار و پاپیون زده بودن و سیخ وایساده بودن. حتی جناب استیوارد نگهبان مؤسسه با اون کله کچل و پوست قرمز و برافروخته و لهجه نیویورکی خفنش. ما هر روز صبح حدود 10 دقیقه با این جناب استیوارد دم در، دری وری می گیم و شارژ می شیم و بعد می ریم سرکلاس...

/ 7 نظر / 29 بازدید
مصطفی

سلام هنوز هم اولین صفحه ای که هر روز صبح باز می کنم (البته بعد از چک کردن ایمیلم) وبلاگ شماست ادامه بده که حداقل یه نفر خواننده این ور آب داری

محمد نصرِآبادی

به نام خدا سلام علی آقا من اومدم چند تا نکته رو بگم: 1- اولا آقا مصطفی، قابل توجه شما بنده هم هر وقت به اینترنت متصل می شم سعی می کنم اول از این وبلاگ دیدن کنم. پس شما تنها بیننده این وبلاگ پر بار نیستین.(علی آقا پاچه... کردم که هوامو داشته باشینا) 2- علی آقا، منم امام صادقی(ع) ام. خوب حالا تو این وبلاگم مثل بقیه جاها داره غلظت امام صادقی ها زیاد میشه نه. راستی شما اونجا توی بانک مرکزی آمریکا بگردین حداقل 10 تا امام صادقی پیدا می کنین 3- علی آقا از خوندن مطالب وبلاگتون لذت می برم. خوبه ولی ایشالله که ادامه دار باشه. بیانتونم خوبه. فعلا انتقادات باشه برا بعد. 4- خوشحال میشم سری هم به وبلاگ من بزنین و نظر بدین. سعی می کنم کم کم علمیش کنم. 5- لینک وبلاگتونم توی وبلاگم گذاشتم، اگه حال می کنین شمام متقابلا جبران کنین. التماس دعا داریم......

ِعلی ابراهیم نژاد

جناب نصرآبادی سلام. اولاَ که فامیلشون شباهت زیادی که دیار قهرمان پرور خراسان داره که اگه اینطوره در زمره دوستان VIP هستيد! در مورد مطالب هم حتماً هم تا جايي كه مي تونيد انتقاد كنيد و هم در مورد مطالب متناظرش در ايران بنويسيد. vision اين وبلاگ اينه كه محلي بشه براي تبادل اطلاعات Professional هاي جوان در حوزه فاينانس. (البته اميدوارم) موفق باشيد

سعید

سلام علی جان خبر خیلی جالبی بود تو فارسی به پریفرد استاک میگن سهام ممتاز وارن بافت یک جمله معروف داره:هر وقت همه خوشحال و حریص اند تو بترس و هر وقت همه میترسن تو خوشحال و حریص باش ... الان اون خوشحال و حریص است [چشمک]

ِعلی ابراهیم نژاد

سعید جان مرسي بابت سهام ممتاز. یکی از مزایای کار کردن توی ایران اینه که لااقل terminology رو مي دوني و ديگه كسي بهت نمي خنده [چشمک]

آرش

این استیوارد مرد یا زن ؟

ِعلی ابراهیم نژاد

آرش جان شونصد صفحه نوشتیم فقط همین تو ذهنت اومد خوشتیپ؟! برادر اینجا هم مثل بقیه دنیا تاسی مردانه مخصوص مرداست و حتی اگه خانومی زبونم لال دچار شود یا خودکشی می کنه یا کلاه گیس میذاره. حله؟!